东方电热：有进展+有业绩，建议关注固态电池新晋标的！

东方电热：有进展+有业绩，建议关注固态电池新晋标的！
9月5日下午，东方电热举办电话会，介绍了自身在固态电池板块的进展。 #作为一个有进展+有业绩+位置低的公司，#东方电热很值得关注。 以下为本次交流要点。 硅碳负极设备 1）客户：已与硅碳负极客户签订了硅碳负极流化床CVD设备的开发合同，#预计Q4能能实现交货。 #该客户的固态电池下游包括比亚迪，#消费电池下游包括珠海冠宇、力神。 目前东方电热也在对接贝特瑞、杉杉股份、山东圣泉、中宁硅业、天目先导、兰溪致德。 2）订单：已签订单的客户明年有2万吨的扩产需求，对应100-150台CVD设备。 #预计26年单这个客户能贡献3-5亿元的订单。 3）价值量：单台价值量1000-1200万元，净利率20%。 4）#产品优势：公司设备市场技术领先、单台产出量最多。 1）可连续化生产：传统CVD设备主要采用搅拌的模式，容易导致搅拌不充分影响设备的生产效率。 而公司CVD设备采用非搅拌工艺，可连续化生产。 2）反应界面均匀：传统CVD设备加热比较简单，反应温度不均匀，使得产品一致性交叉。 而公司采用新型加热方式，一致性更好。 3）成本低30%：传统CVD设备日产量100公斤，公司设备日产量为500公斤。 因此同等产出下， 4）产量更容易放大：公司500公斤设备经过结构优化后，产能更容易放大到1吨或1.5吨。 传统搅拌形式比较难扩大到300公斤。 5）市场空间：按照2030年负极500万吨的行业需求，硅碳负极按照10%占比就是50万吨，单台年产200吨则对应2500台设备，#则行业是250亿收入空间，#50亿利润空间。 其他 1）预镀镍：每月向LG供应超2000吨；#已获得亿纬锂能消费类电池订单，#2026年有望向亿纬锂能的大圆柱电池批量供应动力类预镀镍材料。 2）熔盐储能：#拥有国内首例6000V超高压熔岩储能技术，已商业化应用，#国内市占率超80%。 今年上半年签近1亿合同，25年目标1.5-2亿合同，不考虑政策明年能做2-3亿。 3）机器人皮肤：向头部康养机器人厂商送样获认可，单台（双手+身体应用）配套价超2000元。 空间测算 1）硅碳负极：2030年行业有50亿的利润空间，假设公司市占率30%就是15亿利润，给10x对应150亿市值。 2）主业及其他：主业预计今年2.5亿利润，明年3亿利润，考虑到熔盐储能+机器人皮肤，因此整体给30x对应90亿市值。 #因此整体看到240亿市值空间，#还有180%的空间，建议关注！