交流纪要

【天风电子团队】持续重点推荐立讯精密，从底层原理看CPC，224G初见端倪，有望在448G大放异彩， 1、什么是CPC？ CPC（Co-Packaged Copper）就是把连接器组件直接接到交换/加速芯片的封装基板边上...

打扰，可能是产业+一级+通信行业相当大的一件事了！ ————— 【申万宏源化工&通信】东阳光280亿收购秦淮，重视IDC行业一二级联动与收并购机会 事件：9月10日晚，东阳光正式发布公告确认收购秦淮数据100%股权，交易价格280亿...

【国金新能源】金风科技再投资189.2亿元建设风电制氢氨醇项目，风电龙头第二成长曲线确立，绿醇千亿市场开启 事件：9月10日金风科技发布公告，在内蒙古巴彦淖尔建设3GW风电，所发电力80%以上用于电解水制绿氢...

【华泰电子】OpenAI与Oracle：签署3000亿美元AI云订单 根据华尔街日报，Oracle与OpenAI签署了一项价值【3000亿美元】的协议，这是历史上最大的云计算合同。 未来5年，海外AI算力需求非常确定 AI算力需求...

【东吴电子陈海进|天岳先进】特斯拉推进SiC新增储能场景！AR+服务器+CoWoS+车打开700e元应用市场！ 9月9日，特斯拉在拉斯维加斯举行的美国RE+展上推出了全新的储能系统。该系统单机的SiCMOSFET用量可观...

【长江电新】固态速览 · 0910：奔驰EQS续航达1205公里，海目星获得2GWh4亿元设备订单！ 产业进展 1、搭载固态电池的奔驰EQS续航达1205公里，此次EQS搭载的固态电池电芯由美国企业Factorial...

☀【申万宏源医药】中国创新药BD交易势不可挡，无需恐慌！ 近期纽约时报道了一份关于建议限制美国药企从中国购买实验性药物权益交易的草案，引发创新药板块大跌。但文章有提及官方表态...

【申万计算机】Oracle大涨，除关注硬件基建外，预示B端AI应用即将迎来重大拐点！ Oracle披露剩余履约义务（RPO）已经达到4550亿美元，同比+359%，较上季度净增3170亿美元...

SEMIE中兴微展台速递0910 9月10日，我们在深圳SEMIE（光博会同期展示）调研中兴微展台，中兴微展出其定海DPU芯片及天屹以太网交换芯片，其中传统数据中心交换芯片（scale out）展出12.8T、7.2T、2.8T产品...

【招商电新】动态更新（9.11） ➡嘉元科技 1、 甲骨文给出震撼的指引，昨日其美股大涨35.95%，盘后还有2个点涨幅。 2、 关注恩达通：公司投资5亿元持有恩达通13.59%股权，其主业为光模块，系甲骨文核心供应商...

AI垂类应用系列（四）:AI奏响矿脉新篇章 1⃣煤矿开采“无人则安”，一线工作者达百万量级，我们从各环节用工人数角度出发梳理了煤矿行业机器替人空间，认为政策支持、技术进步、产业资本入局三重因素叠加下，综采智能化和无人...

为什么我们在全市场都聚焦海外算力的时候重点提示国产算力？ 领导好，今早我们强烈提示国产算力板块机会，强call【四大天王】+【海王】。昨晚到今天早上大家都在因为oracle的预期而兴奋，我们也认为海外算力当前仍有广阔空间...

领导好，我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点，建议重点关注国产算力板块新变化！ 📍国产算力为什么“现在”强call？ 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束，资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨...

Rubin+CPX 启示：推理也需高带宽，2027年1.6T可以更乐观展望 0911 事件点评：9/9，Nvidia在AI Infra Summit上演讲，并发布了Rubin+CPX，CPX 机柜架构，其中CX-9配比较高...

大金重工：签署长期锁产协议下首个超大型单桩订单，合同总金额12.5亿元，26年业绩确定性进一步增强，持续看好 ------------- 大金重工发布公告，签署长期锁产协议下首个超大型单桩订单，金额12.5亿元...

【华西军工】从以色列轰炸卡塔尔看中东防空系统 事件：据央视新闻，以色列约15架战斗机在数秒内发射约10枚精确导弹，打击卡塔尔首都多哈某地。行动过程中还实施了空中加油。以方称这是哈马斯高级领导人在多哈的办公室...

Oracle指引大超预期，持续推荐三环集团 Oracle FY26Q1在手订单“海啸级”大超预期，达到4550亿，yoy+359%，市场预期1492亿，#云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿...

反内卷持续推进，继续推荐生猪板块 反内卷逐步推进。5月底以来发改委农业部持续召集头部企业开会去产能/去库存，目前产能去化效果有限。近期农业部/发改委持续召集前五开会限产，下周头部25家继续开会限产。 猪价持续下跌至成本线下...

三环集团有望间接受益甲骨文强劲的云业务增长预期 1、三环集团是我们近期外发金股报告中季度金股，核心推荐逻辑在于主业稳健增长，同时SOFC隔膜板业务有望受益北美AI电力需求。 2、昨晚甲骨文发布FY26Q1财报...

中富电路最新逻辑：三次电源模块进入快速放量期，HVDC有望打开新成长空间 PowerSiP解决GPU供电效率瓶颈，ASIC大厂加速放量，NV已完成方案验证。据产业链调研，三次电源模块将通过SiP封装工艺解决供电效率问题...