【西部大化工】皖维高新——PVA龙头优势显著，PVB汽车级胶片、光学膜多项目即将投产，业绩拐点在即，建议关注！

【西部大化工】皖维高新——PVA龙头优势显著，PVB汽车级胶片、光学膜多项目即将投产，业绩拐点在即，建议关注！
#全球PVA龙头优势显著，新产能蓄势待发。25H1 PVA行业总产能109.6万吨，公司产能31万吨，在国内和出口市场占有率分别保持在40%、25%以上。公司具备电石乙炔法、石油乙烯法、生物质乙烯法三种工艺路线，成本优势强。近期公告再建设20万吨PVA，预计建设期2年，打开成长空间。 #四季度多个高毛利新项目即将投产，业绩有望迎来拐点—— 1）2万吨汽车级PVB胶片即将投产，打造新亮点。公司2万吨高端汽车级PVB胶片及2万吨多功能PVB树脂项目进入设备调试收尾阶段，投产后将填补高端产品国内空白，打破国外技术垄断，已获得汽车天窗用PVB胶片专利。公司产业链配置齐全，原材料、胶片、玻璃厂均有布局，有望打造新的高毛利产品。 2）PVA光学膜盈利丰厚扩产在即。公司现有1200万m2光学膜，25H1收入4865万元，毛利率48.38%。公司再扩2000万平方米PVA光学膜项目，即将投产，进一步增厚利润。 我们深度跟踪公司，产业链资源丰富，从行业及下游多角度验证，欢迎联系我们深度交流！ 联系人：孙维容/李妍18684865879/王瑞健/邹骏程