【西部北交所】戈碧迦——先进封装玻璃材料爆发前夜，重点关注核心稀缺标的

【西部北交所】戈碧迦——先进封装玻璃材料爆发前夜，重点关注核心稀缺标的
当前，我们正站在一场由AI、HPC（高性能计算）和先进封装驱动的电子产业升级的临界点上。传统的有机基板在传输速率、功耗、线宽间距等方面已逼近物理极限，玻璃基板和载板作为下一代封装核心材料，因其优异的高频性能、超低平坦度、高热稳定性和高尺寸稳定性，被业界公认为是最具潜力的颠覆性解决方案。#英特尔、台积电、三星等巨头均已明确其技术路线并加速布局，预计2026年进入量产，产业爆发的前夜已经到来。 技术同源性与先发优势： 戈碧迦起家于光学玻璃的熔炼、精密压型制造，其核心的特种玻璃配方研发、精密加工和镀膜技术与玻璃基板/载板所需的技术能力高度同源。#公司并非新进入者，而是将其积累多年的技术优势向一个天花板更高、前景更广阔的赛道进行迁移和升级。这种技术积淀绝非一朝一夕可以赶超，构成了其强大的护城河。 稀缺的产业验证与客户突破： 在产业爆发前夜，谁能率先通过下游龙头客户的认证，谁就能占据绝对的先机。戈碧迦已在玻璃基封装材料领域取得实质性突破，其终端产品已通过国内外多家顶尖芯片设计、制造和封装大厂验证，包括通富微电、盛和晶微、长电科技、AMD、HW、CX、CC等。这种“从0到1”的客户突破是公司技术实力最有力的证明，也使其成为A股市场中极为稀缺的已进入高端供应链验证环节的玻璃基标的。 明确的产能布局与业绩弹性： 公司敏锐地捕捉到产业趋势，正积极规划并扩张其玻璃基板相关产能。一旦下游需求大规模爆发，公司有望凭借先发布局的产能快速抢占市场份额。考虑到玻璃载板基板的价值量远高于其传统光学产品，成功量产和导入后将为公司带来巨大的业绩弹性，驱动收入和利润率同步大幅提升。 巨大的市场想象空间与国产替代叙事： 玻璃基市场一旦启动，其潜在市场规模将是百亿级别。戈碧迦作为国内极少数具备该领域研发和量产能力的企业，不仅受益于全球性的产业趋势，更叠加了“国产替代” 的强劲叙事。在半导体产业链自主可控的国家战略下，公司战略地位凸显，有望获得政策与资本的双重加持。 戈碧迦正从一家光学玻璃制造商，跃升为高端半导体封装材料的核心供应商。在玻璃基板产业爆发前夜，公司凭借技术同源优势、稀缺的客户验证进展和前瞻的产能布局，已占据有利位置。当前时点，公司具备极高的赔率和巨大的想象空间，建议重点关注和布局。 欢迎交流