【招商电新】动态更新（9.11）

【招商电新】动态更新（9.11）
➡嘉元科技 1、 甲骨文给出震撼的指引，昨日其美股大涨35.95%，盘后还有2个点涨幅。 2、 关注恩达通：公司投资5亿元持有恩达通13.59%股权，其主业为光模块，系甲骨文核心供应商。恩达通25H1收入、利润13.2、1.2亿元，利润率远低于同业27-40%水平，主要系缺产能（外协，很多无法交付），未来变化：a)新的有成本优势的外协公司，b)嘉元3.5亿元增资用于泰国扩产。如实现，其盈利增长潜力巨大。 =联系，游家训/刘伟洁（有色）/孙嘉擎（通信） ➡聚和材料 1、公司以3.5亿元收购SKE的BlankMask(空白掩膜板)业务与资产。标的资产主业为DUV光刻机掩膜板基板，产品已通过多家晶圆厂及三方掩膜板验证，业务覆盖韩国、中国大陆、台湾地区，24年末净资产2.5亿元。 2、该板块在28nm及以上成熟制成的市场规模，国内约30亿元，国产化率基本为0；此外，显示面板领域的市场空间也差不多30-40亿元。此次收购不仅填补国产空白，还将与现有布局协同，推动第二曲线进入全球发展高速车道。 =联系，游家训/赵旭 ➡科华数据 1、AIDC四轮驱动（UPS需求强开始进入海外，HVDC在腾讯体系市占率翻倍订单数倍增长，液冷与ATS等进入国内平台，海外有进展且有望大突破） 2、业绩创近2年新高迎来拐点，AIDC去年新增订单翻倍，今年可能继续加速。 =联系，游家训/梁旭/蒋国峰 ➡金风加大氢氨醇投资 金风公告：在内蒙古投资建设3GW风电制氢氨醇一体化项目，总投资约189.2亿元，规划绿氢年产绿色甲醇60万吨、绿氨40万吨，80%以上风电电力用于电解水制氢。 国际海事组织25年4月通过首个法律约束性的全球航运净零框架，预计27年正式生效，将对绿色甲醇有显著拉动。国内之前绿醇项目规划已经很多，如果未来有船运公司消纳，经济性有望跑通，关注： 运营商：金风科技、吉电股份（公用）、中国天楹（公用） 电解槽/气化炉：华电科工/东华科技/昇辉科技（中小盘）/华光环能 =联系，游家训/吕昊 ➡机器人三剑客长期推荐：【震裕科技】、【美湖股份（机械联合）】【凯迪股份】 关注：福赛科技、安乃达、汇川/伟创/信捷/雷赛等 ==提示：请注意推荐报告风险提示；未出具报告的不代表投资建议