大金重工：签署长期锁产协议下首个超大型单桩订单，合同总金额12.5亿元，26年业绩确定性进一步增强，持续看好

大金重工：签署长期锁产协议下首个超大型单桩订单，合同总金额12.5亿元，26年业绩确定性进一步增强，持续看好
------------- 大金重工发布公告，签署长期锁产协议下首个超大型单桩订单，金额12.5亿元，分析预计总重5-6万吨，#订单获取进度符合预期，#至此公司26年预期交付体量（26-27万吨）下已完全有订单支撑，#是海风企业中26年业绩确定性最高的公司；公司业绩&估值还具备进一步上调潜力。 ------------- 2024年4月公司和海外某海风开发商签署40万吨长期锁产协议，近期，公司签署了针对该锁产协议的首个海风基础供应合同。 合同金额：折合人民币约12.5亿元 包含产品：超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构 影响范围：合同履行对2026年业绩产生积极影响 ------------- 公司海外订单获取进度符合预期，新项目获取后，公司2026年业绩确定性进一步增强，#分析师预计该新项目总重5-6万吨。 #26年交付海外海工交付项目梳理：德国NSC项目B阶段、锁产协议下首个单桩项目、沃旭海风项目、英国某项目海塔、欧洲某海上风电项目tp-less单桩项目，合计26-27万吨。 #至此公司26年预期交付体量（26-27万吨）下已完全有订单支撑，#是海风企业中26年业绩确定性最高的公司。 26年业绩方面，我们预计海外海工确收26-27万吨，单吨净利方面，分析师假设为3800元/吨，#我们目前的业绩预期中未考虑公司单吨净利进一步超预期和自有船只运输，#业绩有进一步上调的潜力；#公司正积极投标漂浮式项目，估值有提升空间，持续看好！ 预计公司2025、2026年归母净利润分别为10.3、13.6亿元，对应PE分别为25.1、19.0X。