【国盛郑震湘团队】胜宏科技：AI PCB需求持续上修，龙头核心受益新方案应用

【国盛郑震湘团队】胜宏科技：AI PCB需求持续上修，龙头核心受益新方案应用
#Rubin NVL144 CPX平台可在#单机架集成144张Rubin CPX GPU、144张Rubin GPU die（合72张双die GPU）、36张Vera CPU，芯片预计将于2026年底上市，#部署价值1亿美元的新芯片硬件将为客户带来50亿美元收入。从芯片数而言，新增CPX GPU、CX9网卡数增加带来PCB用量提升，其次，tray内互联由cable转向PCB，单tray PCB价值量大幅提升，且rubin系列中，tray间互联有望应用正交背板实现，单机柜PCB价值量倍数级提升，#AIPCB市场需求预计将呈现倍数增长，PCB板块需高度重视。 【胜宏科技】产业变革期，最快反应、执行力最强厂商受益程度最高，高端PCB需要大客户支持、认证，非标准大宗品，#新方案know how含量提高，客户、技术、产能三要素重要性持续凸显，龙头预计引领新方案，保持绝对优势。公司与大客户经过多年磨合，深度绑定进行联合研发，#新技术方案最直接、最大受益者、引领者，且公司迅速扩产覆盖客户高需求。当前胜宏科技10阶HDI已验证完成，14阶HDI正在验证，正交背板方案实现覆盖，行业领先。PCB在不断拓展应用空间、往高端功能持续延伸、单位价值量及壁垒远超市场想象，胜宏科技技术、客户、产能领先，构建核心壁垒，立足头部厂商，ASIC客户并举，技术方案、客户覆盖度不断提升打开成长空间，引领板块向上！ 风险提示：需求不及预期，研发不及预期