继续提示把握思摩尔回调布局机会，公司基本面&产业趋势无需担忧【国金轻工】太阳近思摩尔回调预计主因短期缺少催化导致的资金交易行为，公司基本面向上趋势确定。礼物解答市场可能存在的两方面担忧：1、市场一方面担忧24年业绩情况，据我们分析判...

详解MaaS Model as a Sercice要点：1、Manus的本质在于云端Docker容器+深度推理模型+任务分解2、MaaS是把模型包进软件里，表现形式是应用软件，内核是token。3、软件公司重估的机遇在于模型驱使的更新频率变...

过去两年我们在研究90年代日本引发较大的市场影响，不少领导并不认可，需要进行更为深入的观察和对比。当然，我们自认为这也是不恰当的类比，核心还是要靠逻辑和数据，叙事这东西讲多了就容易变成神棍。比较明显的是市场自924之后叙事就开始产生微妙变化...

减速器调整点评-0310———————————今日减速器板块以斯菱股份为首出现了比较大的回调，据此我们更新如下：1、斯菱股份进T的进展：目前仍处于在tier1 和自己两边做台架实验阶段，市场有些小段子夸大事实的导致股价波动变大。我们预计#3...

$青岛啤酒(SH600600)$ 青岛啤酒更新据渠道反馈，青啤山东地区2月销量增长23.5%，吨价-2%；1-2月合并口径销量增长0.9%，吨价持平。青啤1-2月销量实现微增，主因春节动销稳定+补库（当前库存水平约15天），产品结构稳中有升...

越南第一站总经理交流要点较东南亚各国优势：1）文化&距离与中国接近；2）自贸协议数量东南亚领先；3）基础设施完善（南北高铁25年贯通）、电力保障充分（24年后无断电）；4）单一政党、政治稳定；5）平均年龄低（越南为32岁，泰国为40...

继续重视万通液压，传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象，三一、恒立等公司表现强劲，建议继续关注北交所万通液压。公司24年取得净利润35%+的增长，来源于务实进取的管理风格，以及长期在新领域的布局。（...

续推荐力诺药包：对外投资设立巴西药包，全球化战略蓄力，后续仍有多个催化，产业趋势明显，业绩即将释放！玫瑰2025年3月10日，公司与SANTISA签订了《合作投资协议》，设立力诺巴西包药子公司，生产销售医药包装产品，此举有利于公司进一步开拓...

$索通发展(SH603612)$ 索通发展再推荐：3月阳极价格上涨956元，阳极盈利持续扩张！据阿拉丁(ALD)调研了解，山东某大型铝厂2025年3月预焙阳极采购基准价格较2025年2月#上调956元/吨，执行现汇价5066元/吨，承兑价格...

$圣阳股份(SZ002580)$ 铅酸电池更新：产能紧平衡延续，涨价周期有望开启20250306# AIDC景气度延续、数据中心用铅酸需求数倍增长。铅酸电池按技术路线分阀控式与富液式，按应用场景分通信、启停、小动力三类。数据中心因其高放电倍...

泡泡玛特1-2月更新：国内加速，美国强势，持续超预期核心观点：哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP，而是长效的IP创造和运营机制，长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。近期国内外销售有再加速趋势，业绩期催化在即，重视近期调整补票机会...

【艾为电子】端侧模拟IC核心标的，关注小米AI眼镜进展艾为是国内消费电子模拟IC龙头，下游覆盖手机、PC、眼镜等各类终端，且有多款产品已导入各类AI终端重要客户，端侧AI的应用带动各类消费电子终端创新、刺激销量，公司全方位受益。玫瑰电源方案...

$南都电源(SZ300068)$ 南都电源要点1、铅酸：产能4GWh（考虑维修等出货能力3.5GWh），单价0.65-0.7元/Wh，对应20亿收入体量，毛利率20-30%。订单已经排到了9月，后续扩产比较困难，价格跟据招标新谈，新批次是可...

Manus开启“算力账单”时代Monica发布了全球首款通用AI Agent——Manus。与传统AI不同，Manus拥有强大的工具调用能力，能自主完成从任务规划到执行的全流程，如文件处理、数据分析、代码编写、内容创作等，且能主动调用浏览器...

孩子王：与字节合作打造母婴行业AI产业孵化器，全面孵化新家庭AI产品，重点关注！玫瑰公司与字节签订战略合作，全面布局新家庭AI产品，从“技术端+产品端+渠道端”全面发力，具体来看：（1）技术端：与火山引擎合作打造母婴童垂直大模型及各种智能体...

【巨一科技电话会更新】#新增人形机器人标的/布局产线、零部件、代工领域# 主业经营情况：1️⃣电机电控：客户端依靠理想、奇瑞、越南VF等放量客户，2025年有望录得接近15亿元的收入。今年目标盈亏平衡，明年目标做到盈利。2️⃣产线业务：订单...

$菜百股份(SH605599)$ 菜百股份信息更新动销：投资金增长势头良好，保持占比提升趋势，金饰销售与行业整体水平接近，仍有所承压。我们预计公司25Q1营收端在投资金拉动下增长无虞，毛利端有望实现持平到微增，跑赢行业。产品趋势：若不考虑以...

$鹏鼎控股(SZ002938)$ 鹏鼎控股月度数据点评：事件：公司2025年2月营业收入为人民币24.63亿元，同比+39.86%。公司2025年1-2月合计实现营收51.66亿元，同比+16.48%。平滑掉春节放假在1/2月份的影响，主因...

丸美生物：基本面向好，38大促表现亮眼市场风格偏向景气，重点推荐位置较低，势能向上，具有爆发性的丸美生物，＃今日回调没有任何变化继续坚定推荐！美护方面2月数据环比改善明显，恰逢38大促，化妆品弹性标的值得关注。结合顺周期+三八电商，强烈推荐...

【华福医药】重视医药“大品种/大平台”不管是AI医疗和还是创新药，底层都是国内“科技”崛起，中国医药确实崛起了，24年我国创新药BD交易披露金额合计约600亿美元，24-25年两会均把创新药提到前所未有的高度。医药科技主线非常明确，百济神州...