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光模块&光器件

光模块是多种模块类别的统称,具体包括:光接收模块,光发送模块,光收发一体模块和光转发模块等。一个光模块,通常由光发射器件(TOSA,含激光器)光接收器件(ROSA,含光探测器)功能电路光(电)接口等部分组成。

光模块产品所需原材料主要包括光器件、电路芯片、PCB 以及结构件等。其中,光器件占光模块成本达到70%+,具体看光器件,以激光器为主的发射组件就占了光器件近一半的成本,以探测器为主的接收组件占比达到32%,两者合计占光器件成本为80%。

光器件若按是否需要电源可以分为:

1)有源器件:涉及光电转换,包括光收发组件、光模块、光检测器、光纤放大器等;

2)无源器件:不涉及光电转换,包括光隔离器、光分路器、光开关、光连接器等

2020年,TOP10中国厂商有位居第2的旭创、第3的华为、 第4的海信宽带、第8的光迅科技、第9的新易盛、第10的华工正源。 Lightcounting 今年修改了规则纳入了设备商,因而华为、思科上榜。华为和中兴通讯是200G CFP2相干DWDM模块的领先供应商,中兴通讯很可能在2021年入围 TOP10 光模块供应商。

数通光模块/光器件市场2020年进入400G规模放量第一年,行业将进入从100G向400G 的迭代周期,未来中国厂商有望实现质与量的新突破。按具体产品看,数通市场受益海外大型数据中心建设提速,以及国内大数据、人工智能等新技术高速发展推动国内大型数据中心需求逐步出现,数通产品有望持续快速增长,拥有核心技术壁垒的行业龙头业绩增长前景更明朗:中际旭创;电信市场三大运营商 5G 基站/交换机/路由器 /PTN/WDM/OTN 设备集采陆续落地,端口数创历史新高,并且 400G 组网有望年内启动, 高速电信光模块需求逐步显现,推动电信光模块/器件需求持续回暖,2019年后5G光模块需求也将开始体现,重点关注受益程度高、业绩高增长以及高端芯片有望国产化的光模块 /光器件厂商:新易盛、天孚通信、光迅科技等。

1、电信领域:“前传”指AAU与DU之间的传输,“中传”是DU和CU之间,“回传”是CU与核心网之间。到了5G时代,需要更大的传输容量和更快的传输速率支持,前传光模块将升级为25G。相应的,中传光模块将升级到50G/100G,回传升级到100G/400G。

2、数通领域:

光模块在数通(数据中心)用于服务器与交换机、交换机与交换机等之间的连接。随着数据中心内部数据的持续增长,数据中心架构,正在从传统“三层汇聚”向“两层叶脊架构”演进。在这种架构下,网络设备数量和网络连接数将增加,相应的光模块的需求量也将成倍增加。

除了光模块之前,5G新架构需要引入基于25G/50G的无源WDM、有源WDMOTN/M-OTN、SPN、WDMPON等光器件,同样需求巨大

概念股:

名称
标的指数
关联
核心
电信+数通光模块 电信+数通光模块
全产业链龙头,高端芯片有望自主化。国内电信光模块的龙头企业,产品包括从芯片到器件、模块、子系统全系列,重点客户为华为、中兴、烽火。在光芯片方面,10G已实现国产替代,25G有望量产。
25G前传光模块已导入全球四大设备商(华为、中兴、爱立信、诺基亚),并实现批量交付,是华为2018年金牌供应商。光芯片方面,10G实现量产,25G送样,100G海外批量发货,400G开始小批量试产。
全球数通光模块龙头。现有10G、25G、40G、100G等各系列产品,在400G产品也处于领先地位,已经批量出货。产品主要应用于云计算数据中心领域,重点客户包括谷歌、亚马逊、facebook、思科。
上游器件龙头