交流纪要

【华鑫汽车&机器人→严选】0901：核心组合表现亮眼，继续推荐双林/开特/模塑/嵘泰/云意/凯迪板块调整之中，我们【严选】中的# 凯迪/云意/嵘泰表现亮眼 #凯迪股份：盘中涨停，减速器技术革新中的黑马...

【东吴计算机】东土科技大涨：成立半导体子公司，推进半导体设备操作系统国产化 事件：近日，东土科技成立北京东土半导体子公司，持股70%，经营范围包含集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片及产品制造等。 观点重申：...

【中信证券金属】强化共识，铜金板块再迎估值提升 美联储9月降息临近，在经历8月以来的板块系统性拔估值后，商品价格上涨趋势的开启将继续推动板块向上。此外，印尼扰动将强化市场避险情绪以及铜矿短缺格局，旺季来临将催化铜涨价预期...

相比上一波行情，这次固态电池或许可以看的更高一些。 整个行业的趋势行情，最有确定性的条件是行业产业链落地，而不是仅仅是口号上的概念。 毫无疑问固态电池是有比较大空间的行业，只是产业链公司大部分是和原来的液冷锂电池重合度比较高...

【东吴电子陈海进】兆易创新：AI存力必不缺席！ 观点重申：nor主业全面复苏，AI、汽车、机器人贡献多增长级 公司已实现45nmn SPI NORFlash的大规模量产，并推出低功耗系列产品...

【东吴计算机】阿里港股大涨18%，坚定推荐阿里算力核心# 宏景科技 Q2的资本开支超预期仅仅是开始。 阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增，产业增长可持续。 阿里海外算力建设续期差大。 阿里海外高端性能NV算力卡需求不断...

【华西机械】阿里AI Capex超预期，继续强推算力共振下的优质成长 阿里Q2总资本开支达386.8亿元，远超市场乐观预期，国产及海外算力共振。机械方向，我们继续推荐Ai+的优质成长标的。 1、#华光新材：海外及国产算力共振...

广晟有色25H1业绩点评：业绩改善明显，股权划转后资产注入可期 【业绩】25H1公司实现营收26.77亿元，同比-47.83%，主要原因是贸易公司业务转型，进一步缩减低毛利率的大宗金属贸易业务规模，商业收入比上年同期下降了63.2%...

重大推荐联动科技：昇腾＋麒麟芯片，测试设备遗珠 公司是H客户先进封装平台半导体测试机核心供应商。多年深度绑定H公司共同研发，在广深大项目H客户招标中获得较多的份额。目前公司给H客户研发基地直接供应9000/8400/3000/4000...

【华西计算机】猛call稳定币!周末币安创始人赵长鹏的发言引起市场极大关注!-0831 我总结核心: 1、稳定币扩大了美元全球影响力，usdt购买超1000亿美债。 2、RWA不可能三角:流动性，监管，机制。...

8.31周观点：牛市即AI，万亿GPU 1、牛市即AI。AI板块几乎涵盖了所有类型的投资者，宏大叙事、产业趋势、中美共振、中美竞争、行业赋能、估值洼地、边际变化、技术升级、量价齐升等等都可以在AI板块里找到各自的投资风格...

中国稀土25H1业绩点评：业绩修复明显，分离厂整合最受益者 【业绩】25H1公司实现营收18.75亿元，同比+62.38%，主要由于稀土价格修复，叠加公司调整营销策略，实现销售同比增长；25Q2实现营收11.47亿元...

【重点公司业绩更新】@0830 ❗️网络芯片【#裕太微-超预期】 ①25H1营收2.22亿元+43%；Q2营收1.41亿元同环比+71%/+74%，单季营收新高。②#网络芯片收入大增：2.5G-PHY收入0.73亿元+88%；交换芯片...

【长江证券电力公用 张韦华团队】长江电力：单季业绩韧性增长，红利典范彰显价值 事件描述：公司发布2025年半年度报告：2025年上半年，公司实现营业收入366.98亿元，同比增长5.34%；实现归母净利润130.56亿元...

【招商汽车】赛力斯：2025Q2业绩符合预期，经营优异 二季度公司实现： 营收432.55亿元，同比+12.40%；环比+125.91%； 归母21.93亿元，同比+56.09%；环比+193.28%； 单车营收39.50万元...

【CTDZ】源杰科技25中报点评：CW光源加速上量，国内外客户持续导入 事件： 公司发布2025半年报，公司1H2025实现营收2.05亿元，同比+70.57%；实现归母净利润0.46亿元，同比+330.31%。...

【申万通信】源杰科技25H1简评（20250829）：高增超预期，国产光芯片领军 #高增超预期。25H1实现营收2.05亿元（YoY+71%），归母净利润0.46亿元（YoY+330%）。 #Q2同环比均高增...

【浙商通信张建民】中兴通讯中报：Q2扣非环比增长，服务器及存储增长200%，超节点有望再造中兴 公司以“All in AI，AI for All”的战略主张，在巩固国内运营商基本盘、提升海外运营商市占率的同时，公司全面投入AI...

错过了23年的光模块，还能买什么❓ 经过复盘发现，从23年到今天，尽管中间经历了腰斩等反复过程，传统可插拔光模块龙头如中际创造了近20倍涨幅，倒后镜看，也许投资者会后悔为何错过如此大牛。甚至想要是上天再给一次机会，一定会好好珍惜...

【民生电子】阿里Capex大超预期，我们怎么看 领导好，今日阿里发布CY25Q2财报，其中Q2资本开支386.8亿元，同比增长219.8%，环比增长57.1%，我们在此解读如下： ➠Capex大超预期：考虑H20禁售影响...