交流纪要

❗️重视❗️重点关注阿里链遗珠【华丰科技】，#存在巨大预期差的阿里AI服务器领域核心标的 阿里q2 capex达386.8亿元，远超市场乐观预期，午盘阿里系全线大涨，我们再此重点提示【华丰科技】的巨大预期差❗️...

相比上一波行情，这次固态电池或许可以看的更高一些。 整个行业的趋势行情，最有确定性的条件是行业产业链落地，而不是仅仅是口号上的概念。 毫无疑问固态电池是有比较大空间的行业，只是产业链公司大部分是和原来的液冷锂电池重合度比较高...

【招商通信】太辰光(300570.SZ)：光密集连接龙头，卡位CPO关键增量环节 #公司是全球光密集连接产品龙头，数据中心建设与光模块速率提升催化MPO连接器需求高增，自产插芯进一步提高产品毛利率...

🍁🍁🍁紫江企业，翻倍空间，更新推荐 🍁铝塑膜产能共有1亿平米，公司年销量约6000万平米，目前单gwh用量150万平，对应40gwh。 格局上日本占50%，紫江不到30%，消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢...

浙商大制造【先导智能】连续大涨点评：锂电龙头受益动力电池&固态电池双重拐点，25H1业绩超预期，持续推荐！#事件：8月29日公司发布半年报后，公司股价连续两日大涨，分别涨20%、14.6%。 点评： 1、动力电池景气度拐点已至...

亿览网钨专家纪要：钨矿供给集中化，社会库存低，全球1-2年内无明显供给增量，多因素叠加托举钨价大涨，继续看好钨价 一、跳涨原因 市场情况：缩量上行，有货者和买货者均为少数，市场放不出量，拿货需报高价且下家愿意接。 库存来看...

【广发通信】坚定光通信前排龙头，布局中长期个股 目前我们的思路，最重要的是坚持旭创/新易盛/天孚等前排标的，目前现价推荐，市值空间还非常大；其次是布局中长期个股，如源杰科技/瑞可达 8/30 我们电话会...

AI PCB铜箔更新：三井发布涨价函，HVLP供需紧缺持续20250901 8月29日，三井向下游客户发布涨价函，要求全系产品涨价$2/kg，自10月开始生效。 #我们认为、HVLP4大概率在25Q4出现供需紧缺： 根据福邦投顾...

长川科技，中报业绩高增，国产AI发展助力测试机多领域快速放量#SOC及存储测试设备有望迎来高增。 公司25Q2实现营收13.5亿元（+40%），归母净利润3.2亿元（+50%）。 高端SOC和存储测试设备领域实现突破...

【光库科技|近况更新】产业链调研，龙头光模块客户FAU主供地位确认，2026年份额将全面提升！！！ 光库科技产业链地位： 1、FAU龙头（安捷讯+加华微捷）：中际旭创、Coherent、Lumentum、剑桥科技光模块FAU主供；博通...

【中信电新&机械】汇川技术—千亿龙头，大象起舞，持续重点推荐！！ 龙头业绩表现亮眼，延续高质量增长——2025年上半年公司实现营业收入205.09亿元（同比+26.73%），归母净利润29.68亿元（同比+40.15%）...

【申万通信】源杰科技大涨简评（20250901）：高增超预期，国产光芯片领军 #我们5月发布深度报告率先底部看好以旭创为代表的光通信产业链和海外算力复苏； #6月初明确接下来的【本土+海外算力——光通信与算力基建双主线】...

【中信证券金属】铜行业估值系列报告二：强化共识，铜板块再迎估值提升 核心观点 近三年国内铜板块PE在10-15x运行，今年以来供需实质性改善带来持续提估值。展望后市，板块将继续迎来盈利和估值的共振：1）供需进一步改善为盾...

【华西有色晏溶团队】黄金价格突破3500美元/盎司，黄金股估值目前处于低位，关注黄金股估值修复机会 7月初至今，基本金属指数从7176.98上涨至9320.02，涨幅为29.86%。贵金属指数从9224.05上涨至10263.00...

半导体板块首推【兆易创新】，看2000亿市值 定制化存储重大预期差：3D堆叠不是HBM的下位替代，各有各的擅长市场，带宽是现有HBM3e的5-10倍，特别适合运用于推理场景；远期推理卡价值量：存储价值量=10：2.5~3...

关注 # 信创 板块的积极变化——20250901 中国移动大规模采购落地。2025年8月30日，中国移动发布《中国移动2024年PC服务器产品集中采购项目(补充采购)_招标公告》，涉及2.36万台服务器。行业信创渗透率加速提升。...

源杰科技25中报点评：CW光源加速上量，国内外客户持续导入 事件： 公司发布2025半年报，公司1H2025实现营收2.05亿元，同比+70.57%；实现归母净利润0.46亿元，同比+330.31%。 单季度实现营收1.21亿元...

【民生计算机】🚀本月金股【朗新集团】喜迎开门红，大涨近 6%：能源AI龙头，开启 Web3.0 世界新征程 🚀我们将【朗新集团】作为本月金股重点推荐，继8月金股寒武纪单月涨幅110% 后，【朗新集团】喜迎开门红，截至午盘...

🔥【建投金属】华钰矿业深度：步入快速成长期的跨国金锑矿业集团 核心观点：公司主要从事金、锑等有色金属采选业务，手握国内外优质资源，公司成长性极强，亦是全球范围内少有的确定性锑供给增量。全球金融秩序重塑，25H2美联储降息有望落地...

光伏玻璃事件更新：库存恢复健康后，价格9月预计跳涨 事件：据SMM了解，今日部分玻璃企业开始对9月新单价格报价，此次2.0mm单层镀膜基准价企业报价上调至13元/平方米，较7月新单价格上调2元/平方米。 库存情况：据卓创资讯...