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VRAR行业调研更新0827

1、新品:预计2022H2 pico4、Meta Quest2Pro、索尼PSVR2将会推出,2023年新品还有Meta Quest3、苹果第一代头显等,整体新品推出在加速,尤其明年Quest3有望带动出货量上行,苹果产品有望从功能及形态端重新定义。

2、出货量:预计2022年整体出货量约1300-1500万台,其中Meta约1000万台,pico和索尼各自约百万台量级;预计2023年乐观有望看到近2000万台。

3、创新:整体光学端为首要创新点

1)菲涅尔向Pancake的升级,预计后续新品均有望升级到Pancake方案;

2)摄像头数量增加,从黑白成像到彩色成像,以及seethrough和眼球追踪等功能的集成,预计摄像头量有望从2-4个提升到8-10个;

3)显示方面主要是从fast-lcd向micro-OLED以及miniled的升级;

4)整机环节收入增量大。

4、催化:硬件创新+产品出海+巨头共舞+业绩兑现

1)硬件创新

→明线——PICO 4新品发布,市场关注点+引爆点

→暗线——硬件创新增强产品力:Pancake、眼动追踪、MiniLED、异形电池等

2)产品出海

①产品发布:9月份全球同步发布

②软件内容:Tiktok内容赋能

③团队构建:美国团队新设,硬件+内容全面打通

3)巨头共舞

苹果MR头显,2023即将揭晓:4K Micro-OLED2;摄像头14;空间定位+手部追踪+面部追踪+眼球追踪

4)业绩兑现

创维数字,8月19日晚业绩发布

兆威机电,8月21日晚业绩发布

紫建电子,8月25日晚业绩发布

三利谱,8月25日晚业绩发布

歌尔股份,8月29日晚业绩发布

5、VRAR赛道值得关注的产业链环节

1)显示技术:分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验,Mini LED渗透率逐步提升

隆利科技:为北美大客户供应mini led背光模组,单机价值量100-150元,明年公司盈利预期2.5-3亿

2)光学透镜:下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验,目前主流产品项目均已采用,有望成为主流方案

三利谱:为国内VR头部品牌提供pancake模组,单机200元,明年公司盈利预测5-5.5亿

3)摄像头:随着眼球追踪等更多功能的引入,每台设备的摄像头数量将有所增加

舜宇光学:为北美大客户提供菲涅尔和pancake透镜模组,以及各类摄像头模组,单机价值400-900元,明年公司盈利60-65亿

4)苹果MR供应商:明年初苹果MR发布,相关供应商受益

长盈精密:为北美大客户MR产品供应中框,单机价值量1500元,明年公司盈利6-7亿

兆威机电:为北美大客户MR供应齿轮传动系统

立讯精密:承接下一代北美客户AR眼镜NPI及组装代工

5)其他终端品牌及代工厂商环节:国内VR市场发展带来国内生态及产业链机会

歌尔股份:VR代工龙头

创维数字:唯一一家VR终端品牌上市公司

水晶光电:国内AR光波导技术领先

分类: 公司调研作者: mizhdi发布于: 2022/09/20 21:35