交流纪要

【中金科技硬件】PCB板块及海外算力板块上涨速评 今日PCB板块持续大涨，其中胜宏科技、生益电子等均涨幅较高，近日科技板块股价波动较大，我们此前反复重申海外算力链及PCB板块观点，当下仍维持乐观判断。 英伟达于9.10日在AI...

立讯大涨速评：通讯业务市场认知提升，“端侧+算力”共振核心受益今日立讯古价表现亮眼，我们认为主因公司通讯业务布局市场认知提升，立讯在铜、光、电源及散热等领域产品全面，潜力可期。...

#南山智商（300918）：T灵巧手核心供应商，迎重大变化，订单在即。马斯克称Optimus灵巧臂总共26个执行器，考虑到前臂4个线性执行器，Optimus V3单手22个执行器基本可以确认，相较于V2版本的17个执行器增加了5个。...

【中泰电子丨腾景科技】：AI大势下光交换机弹性标的，重点推荐！ #OCS大势所趋、空间渗透展望广阔# ——光交换机OCS无需做光电转换，直接进行光路交换，可增加集群灵活性、延展性，且低时延、低功耗、低成本，是未来趋势...

1️⃣【德福科技】锚定高端铜箔国产替代机遇，AI成为最大预期差 “锂电+电子电路铜箔”双轮驱动，持续巩固行业领先地位 1）锂电铜箔，覆盖3μm至10μm全规格，供货宁德时代、比亚迪等头部客户；2）电子铜箔...

【国盛郑震湘团队】胜宏科技：AI PCB需求持续上修，龙头核心受益新方案应用 #Rubin NVL144 CPX平台可在#单机架集成144张Rubin CPX GPU、144张Rubin GPU die（合72张双die...

转AI 服务器电源卖铲人威尔高更新：电源PCB技术与产能双轮驱动，打开新一轮成长空间 电源PCB核心供应商，深度绑定台达成长路径清晰：威尔高深度协同全球电源龙头台达，在AI服务器AC-DC一次电源板领域已实现批量供货...

浙商机械大制造【创世纪】大涨：3C设备龙头，消费电子周期复苏+新领域（AI液冷、人形机器人、低空经济）拓展促增长 🌟核心观点： 1、3C钻攻机龙头，近5年营业收入CAGR约7.3%。主要产品包括应用于消费电子行业的钻铣加工中心系列...

【华西军工】从卡塔尔被炸看中国防空系统的出海空间 事件：以色列轰炸卡塔尔首都多哈引发广泛关注。另据央视新闻，德国正计划在未来四年耗资15亿欧元向美国购买300枚“爱国者”防空导弹，部分用于援助乌克兰。此前...

PCB扩产拉动设备需求暴增，#激光设备环节迎来量价齐升大周期浪潮。 高多层板、HDI板材阶数提升的技术迭代，使得PCB结构多元化，精密化，对钻孔设备要求更极致。高阶HDI的孔分布更复杂，涉及盲孔（130微米以下）、叠孔...

游戏板块：强产品周期驱动盈利上修，坚定看好板块业绩+估值双击机会【东吴传媒互联网 张良卫团队】 年初以来我们持续推荐游戏板块，认知和跟踪持续领先市场，看好买量竞争趋缓+玩法创新带来的A股强产品周期，当前重申看好观点...

【华钰矿业】金、锑最具成长性的公司，把握出口放松前最后上车机会 #锑是下一个稀土，是管制小金属之一，目前内盘价格17万元左右，外盘价格折合人民币含税约46万元左右，内外盘价差远大于稀土。 #锑出口放松在即；本轮涨价空间或高于上轮。...

【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华，Q布重塑发展曲线1、# 产业端Q布应用提速。 当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定，正交背板极大概率用M9-Qglass方案，switch tray及compute...

【民生金属】宝鼎科技的逻辑:AI铜箔+黄金的结合体，未来空间广阔 1、金宝电子:做AI铜箔HVLP铜箔和HTE 铜箔，一期3000吨hvp铜箔产能，去年底建成投产后产能正持续释放中，#公司是华为HVLP和RTF铜箔认证供应商...

【华创计算机】ORCL FY1Q26 RPO 大超预期，关注 AI Infra 事件：今凌晨，Oracle 发布最新财报，RPO 大超预期，AI 基建需求强劲，盘后大涨近 30％，跻身美市值 TOP10。 ① RPO：公司...

【中信新材料/主题策略】爱科赛博坚定看好，场反位电源已实现核心卡位，核聚变弹性落地在即 ⭕今年业绩年度目标没有变（13亿收入），净利率考虑股份支付目标和去年持平（7%左右）。目前在手订单充足，80-85%订单已经完成签订...

【广发机械】华峰测控跟踪：86进展积极，正式订单可期 主业基本面强劲。公司现在订单饱满，Q2、Q3订单维持高位，目前82模拟占40%，83占比30%，功率占比约20%；未来目标每年复合增长率20%+，传统产品市占率继续提升...

【国金电子樊志远团队】Oracle长期指引大超预期，继续看好AI硬件核心标的 Oracle预计fy26-fy30 OCI云收入将分别为180、320、730、1140、1440亿美元，fy30 OCI云收入将达到本财年的八倍。...

【浙商电子】寒武纪&海光公告点评：国产算力芯片领军携手步入行情“第二幕” 一、证监会同意中科寒武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票注册，注册生效日期为9月5日。 二、海光信息发布2025年限制性股票激励计划（草案）...

甲骨文业绩超预期，重视柴发出海 #甲骨文二季度订单激增，海外景气度仍然加速。 甲骨文二季度在手订单增至4550亿美金，环比一季度的1380亿美金大幅度增长，二季度陆续接到了OpenAI，meta等大订单。...