交流纪要

【民生金属】宝鼎科技的逻辑:AI铜箔+黄金的结合体，未来空间广阔 1、金宝电子:做AI铜箔HVLP铜箔和HTE 铜箔，一期3000吨hvp铜箔产能，去年底建成投产后产能正持续释放中，#公司是华为HVLP和RTF铜箔认证供应商...

白酒更新20250909：如果茅台批价提前企稳？ 板块该怎么配置 接0903段子、我们更新一下观点并微调短期配置思路，主要逻辑上的变化是我们预期茅台批价有可能提前企稳 给出这种判断的依据是：1）茅台动销超预期...

再次重申充电模块大厂最有能力做好HVDC，推荐【通合科技】【优优绿能】 #充电模块龙头做HVDC是能力降维 ①暴露在外部环境，效率和寿命要求高； ②最高电压可达1500V，满足HVDC800V架构； ③经历2年残酷竞争后降本能力出色...

[Sun]【中信交运】快递反内卷跟踪点评：巩固前期成果，关注通达旺季利润修复 [Rose]巩固前期成果，义乌二轮再涨价1毛，料前端涨价已覆盖65~70%以上件量。 邮管局工作会议强调禁止走回头路...

【中信电子】各位领导好，今天午后宇瞳光学涨~16%，继续坚定推荐，大疆光学核心供应商(利润弹性20%+) 业务： 光学镜片和镜头，50-60%为安防镜头业务，10%智能家居，10%+车载镜头；#...

【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即，7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星，间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划...

随着金价的持续新高，以及金价中枢的长期上移确认，市场对黄金股的筛选标准也在发生变化。以前可能会给予当期业绩，未来两年产能增速更高权重，但今年以来，开始给予黄金储量更高权重，这也是为什么山东黄金一直业绩不及预期，但股价能够领涨的原因。...

【方正电新】固态观点更新0908：设备产业化加速，材料端多点开花政策+需求密集催化，固态主线热度不减。 （1）工信部固态专项预计近期完成中试测试，同时年底或将追加新一轮补贴，固态板块景气度有望持续提振。 （2）头部企业进展顺利...

【中泰电新】威力传动：风电齿轮箱龙头拐点已至，弹性非常大 风电齿轮箱行业逻辑：全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外，# 德力佳上市在即，据德力佳招股书披露，其25前三季度扣非5.6-6.1亿，同比+49%-62%...

关注本月重要产品发布，消费电子板块估值重塑 本月各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，板块进入量产高峰，产业链稼动率将迅速提升，此外关税继续延迟90天，市场之前担心的短期风险点落地，有助于消费电子板块估值重塑。...

0908国机精工：人形机器人关节核心，轴承赛道隐形冠军！ 核心逻辑： 1️⃣ 单车价值量超4500元 特斯拉Optimus单机需14个谐波减速器（交叉滚子轴承）+26个RV减速器，2030年前行业复合增速94%，百亿市场爆发中...

🔥工业富联：北美巨头开支乐观，鸿海业绩彰显景气｜中信计算机———- 🎈白宫晚宴各家巨头表述乐观，CSP资本投入不断加大。 – 根据the Verge、雅虎财经等媒体报道...

【中信电新&机械】汇川技术—千亿龙头，大象起舞，持续重点推荐！！ 订单延续向好，龙头持续超越行业——公司8月自动化订单延续同比20%-30%的增长，对比国内PMI49.4%的表现，公司保持了自今年6月以来加速跑赢行业的态势...

隔膜涨价开启，周期底部，重视边际变化#申万电新 近日产业链调研反馈，湿法隔膜价格交付周期紧张，#已有小幅提价； 此外，#8月初干法隔膜已完成第二次提价，本次幅度10%，叠加今年初涨价，干法涨价幅度已经超过30%；...

【民生计算机】🚀九月金股【朗新集团】持续走强，不断提示公司平台战略与 WEB3 的稀缺性，重点关注蚂蚁数科RWA新进展带来明显预期差 🚀今日截至午盘，【朗新集团】大涨近 5 %❗️ 我们近期发布深度报告同时，不断提示 9 月...

【开源电新】先导智能深度：锂电龙头恢复扩产+固态电池产业化加速，公司经营拐点已现-0908———— 宁德时代等锂电龙头恢复扩产，公司有望充分受益 1、公司是锂电设备龙头。 2024年由于客户延长验收周期，前期订单转化为营收的节奏放缓...

东方电热：有进展+有业绩，建议关注固态电池新晋标的！ 9月5日下午，东方电热举办电话会，介绍了自身在固态电池板块的进展。 #作为一个有进展+有业绩+位置低的公司，#东方电热很值得关注。 以下为本次交流要点。 硅碳负极设备...

华西机械】钨精矿再起波澜，单日涨价6000元钨精矿价格更新：上周4/5钨精矿价格短暂横盘后，# 9月8日钨精矿价格继续上涨6000元！ 现已达到28.6万元/吨。 7月份钨精矿涨价2.3万元至19.5万元/吨，均价同比+34%；...

【东北计算机】特斯拉万亿薪酬方案绑定马斯克，看好机器人智驾、特斯拉链与AI增量事件：近日特斯拉董事会向马斯克提出价值1万亿美元的10年股权激励方案，# 要求达成市值8.5万亿美元、#...

重点推荐老凤祥：低估值、Q3业绩有望大超预期 #25/26年归母预计21亿/26亿、26年目标市值390亿。 三季度业绩超预期概率大 去年Q3归母净利润仅3.7亿（其中还有1.9亿政府补贴），扣非净利润仅2.5亿。...