交流纪要

【方正电新】固态观点更新0908：设备产业化加速，材料端多点开花政策+需求密集催化，固态主线热度不减。 （1）工信部固态专项预计近期完成中试测试，同时年底或将追加新一轮补贴，固态板块景气度有望持续提振。 （2）头部企业进展顺利...

百度是最靓的仔；除普遍对人工智能和 Robotaxi 的乐观情绪外，苹果宣布年底前在中国推出 AI 功能并与阿里巴巴、百度合作的消息形成助力。 另外转条卖方的信息，没验证。 百度昆仑芯： 获得#中国移动AI服务器集采订单十亿级...

【中泰通信】中国联通获发卫星业务牌照，卫星互联网商业化提速 事件：9月8日，工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，允许其开展手机直连卫星等业务，此举有望加快卫星链商业化进程。 政策有望加快： 8月...

金属包装：走向行业自律，盈利有望改善——行业历史复盘&与水泥行业的比较研究 【核心观点】二片罐行业25Q1整合落地、竞争格局优化。当前行业盈利处于历史底部，毛利率小个位数...

华辰装备：机器人&GKJ磨床核心标的，最受益后续行业扩产【华西机械】# 1、T乐观指引机器人加速落地、核心铲子股最先受益 1）马斯克天价薪酬方案出炉，对于机器人、robotix指引乐观，未来具身智能将是特斯拉市值主要部分。...

东方电热：有进展+有业绩，建议关注固态电池新晋标的！ 9月5日下午，东方电热举办电话会，介绍了自身在固态电池板块的进展。 #作为一个有进展+有业绩+位置低的公司，#东方电热很值得关注。 以下为本次交流要点。 硅碳负极设备...

华西机械】钨精矿再起波澜，单日涨价6000元钨精矿价格更新：上周4/5钨精矿价格短暂横盘后，# 9月8日钨精矿价格继续上涨6000元！ 现已达到28.6万元/吨。 7月份钨精矿涨价2.3万元至19.5万元/吨，均价同比+34%；...

【东北计算机】特斯拉万亿薪酬方案绑定马斯克，看好机器人智驾、特斯拉链与AI增量事件：近日特斯拉董事会向马斯克提出价值1万亿美元的10年股权激励方案，# 要求达成市值8.5万亿美元、#...

【开源电新】先导智能深度：锂电龙头恢复扩产+固态电池产业化加速，公司经营拐点已现-0908———— 宁德时代等锂电龙头恢复扩产，公司有望充分受益 1、公司是锂电设备龙头。 2024年由于客户延长验收周期，前期订单转化为营收的节奏放缓...

【东北电子-最华为】麒麟9020首次公开，华为9月行情正式开启近期华为发布第二代三折叠手机Mate XTs，并在会上首次公开了麒麟9020芯片。 “华为Mate XTs 非凡大师”搭载麒麟9020芯片，并实施软硬芯云协同...

三桶油：坚守长期主义，无惧扰动业绩韧性凸显——石油化工行业周观点 🌟2025H1中国石油、中国石化、中国海油25H1归母净利润分别同比-5.2%、-39.8%、-12.8%，中国石油、中国海油当期业绩水平高于历史油价水平接近时期。...

重点推荐老凤祥：低估值、Q3业绩有望大超预期 #25/26年归母预计21亿/26亿、26年目标市值390亿。 三季度业绩超预期概率大 去年Q3归母净利润仅3.7亿（其中还有1.9亿政府补贴），扣非净利润仅2.5亿。...

【民生计算机】🚀九月金股【朗新集团】持续走强，不断提示公司平台战略与 WEB3 的稀缺性，重点关注蚂蚁数科RWA新进展带来明显预期差 🚀今日截至午盘，【朗新集团】大涨近 5 %❗️ 我们近期发布深度报告同时，不断提示 9 月...

隔膜涨价开启，周期底部，重视边际变化#申万电新 近日产业链调研反馈，湿法隔膜价格交付周期紧张，#已有小幅提价； 此外，#8月初干法隔膜已完成第二次提价，本次幅度10%，叠加今年初涨价，干法涨价幅度已经超过30%；...

【中信电新&机械】汇川技术—千亿龙头，大象起舞，持续重点推荐！！ 订单延续向好，龙头持续超越行业——公司8月自动化订单延续同比20%-30%的增长，对比国内PMI49.4%的表现，公司保持了自今年6月以来加速跑赢行业的态势...

🔥工业富联：北美巨头开支乐观，鸿海业绩彰显景气｜中信计算机———- 🎈白宫晚宴各家巨头表述乐观，CSP资本投入不断加大。 – 根据the Verge、雅虎财经等媒体报道...

0908国机精工：人形机器人关节核心，轴承赛道隐形冠军！ 核心逻辑： 1️⃣ 单车价值量超4500元 特斯拉Optimus单机需14个谐波减速器（交叉滚子轴承）+26个RV减速器，2030年前行业复合增速94%，百亿市场爆发中...

关注本月重要产品发布，消费电子板块估值重塑 本月各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，板块进入量产高峰，产业链稼动率将迅速提升，此外关税继续延迟90天，市场之前担心的短期风险点落地，有助于消费电子板块估值重塑。...

【中泰电新】威力传动：风电齿轮箱龙头拐点已至，弹性非常大 风电齿轮箱行业逻辑：全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外，# 德力佳上市在即，据德力佳招股书披露，其25前三季度扣非5.6-6.1亿，同比+49%-62%...

【中信证券新材料】国瓷材料：固态电解质、卫星陶瓷管壳、硅微粉等多个新产品蓄势待发，陶瓷管壳用于AI芯片散热可期 1⃣固态电解质：前期公司隔膜涂覆氧化铝、勃姆石等产品已供货宁德、比亚迪等核心客户，氧化物电解质送样验证客户反馈较好...