交流纪要

转发卖方：百度大涨9%【西部计算机】关于百度集团-SW 国行Apple Intelligence目标年底推出，与阿里、百度合作推进。彭博社记者 Mark Gurman发文称，苹果计划在今年年底前将Apple...

【zx汽车】肇民科技重大更新：Peek+电机双核驱动，机器人价值量有望翻倍 #机器人Tier1关系稳定、持续供货 公司是A股首个能小批量生产北美大客户电机定子并实现供应的Tier2，但过去一段时间股价跑输板块...

AI+电网/新能源/新业态有望受到催化；持续关注算力与电力协同 9月8日，国家发展改革委、国家能源局发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见（下称《意见》），从加快能源应用场景赋能、加大关键技术供给等方面给出一系列支持措施...

工信部发放卫星牌照，跨出商业化运营关键一步 近日，工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。中国联通可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用，丰富通信服务与产品供给。...

【西部大化工】皖维高新——PVA龙头优势显著，PVB汽车级胶片、光学膜多项目即将投产，业绩拐点在即，建议关注！ #全球PVA龙头优势显著，新产能蓄势待发。25H1 PVA行业总产能109.6万吨，公司产能31万吨...

美护1H25业绩回顾：分化加剧，成长领跑，关注后续双11催化【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 大家好 美护行业1H25中报披露完毕，我们梳理如下：美妆板块Q2格局上分化加剧，产品势能向上、运营效率领先的龙头逆势实现业绩高增；医美板块Q2收...

【国海电新】人形机器人更新：T optimus V3渐进，更高集成、更具轻盈、更加智能-0907 #事件 1）tesla optimus官方发布机器人最新外观（金色外型），整体在外壳颜色、紧凑度上有明显变化...

0907周观点更新part1—看好AI 整理得一些行业变化： 1️⃣博通AI半导体业务超预期，利好ASIC&PCB产业链； 2️⃣NV最新尝试3种液冷方案：1.芯片直刻微通道；2.微通道盖板；3.液体喷射；Rubin大概率用方案2...

【东吴电子陈海进 | 天岳先进】三重增量空间！SiC在AR眼镜落地加速，服务器+CoWoS打开AI增量需求！ 🚩SiC正加速落地AR眼镜。Meta发布会定档9.18形成催化。 ➡️目前表面浮雕衍射方案由于具备较高可量产性...

继续强call谷歌链（0905）TPU持续上修。Gemini，Nano banana等优秀应用催化下，谷歌tokens暴增，从而推动TPU不断上修，目前已经200万➕。 OCS有望引领新的通信系统变革。过去几年市场都侧重训练推理系统...

谷歌-TPU产业链更新：TPU出货量预期上修，拉动产业链需求 我们在谷歌深度（24年3月）、博通深度（24年6月）、AI云计算+ASIC深度（25年3月）等反复论证以谷歌TPU为代表的AI ASIC芯片趋势，产业逻辑正验证。...

寒武纪暴跌！来看看寒武纪以及昆仑芯这些⼤客户近期的真实反馈与需求今日市场出现比较大幅度的下跌，陈果今天群里说：四个月慢牛后的一个快速急跌调整，没有实质利空冲击牛市逻辑(没有类似四月的关税冲击利空)，大概率后面还有新高...

半导体板块首推【兆易创新】，看2000亿市值 定制化存储重大预期差：3D堆叠不是HBM的下位替代，各有各的擅长市场，带宽是现有HBM3e的5-10倍，特别适合运用于推理场景；远期推理卡价值量：存储价值量=10：2.5~3...

光伏玻璃事件更新：库存恢复健康后，价格9月预计跳涨 事件：据SMM了解，今日部分玻璃企业开始对9月新单价格报价，此次2.0mm单层镀膜基准价企业报价上调至13元/平方米，较7月新单价格上调2元/平方米。 库存情况：据卓创资讯...

🔥【建投金属】华钰矿业深度：步入快速成长期的跨国金锑矿业集团 核心观点：公司主要从事金、锑等有色金属采选业务，手握国内外优质资源，公司成长性极强，亦是全球范围内少有的确定性锑供给增量。全球金融秩序重塑，25H2美联储降息有望落地...

【民生计算机】🚀本月金股【朗新集团】喜迎开门红，大涨近 6%：能源AI龙头，开启 Web3.0 世界新征程 🚀我们将【朗新集团】作为本月金股重点推荐，继8月金股寒武纪单月涨幅110% 后，【朗新集团】喜迎开门红，截至午盘...

源杰科技25中报点评：CW光源加速上量，国内外客户持续导入 事件： 公司发布2025半年报，公司1H2025实现营收2.05亿元，同比+70.57%；实现归母净利润0.46亿元，同比+330.31%。 单季度实现营收1.21亿元...

【中信证券金属】铜行业估值系列报告二：强化共识，铜板块再迎估值提升 核心观点 近三年国内铜板块PE在10-15x运行，今年以来供需实质性改善带来持续提估值。展望后市，板块将继续迎来盈利和估值的共振：1）供需进一步改善为盾...

【申万通信】源杰科技大涨简评（20250901）：高增超预期，国产光芯片领军 #我们5月发布深度报告率先底部看好以旭创为代表的光通信产业链和海外算力复苏； #6月初明确接下来的【本土+海外算力——光通信与算力基建双主线】...

关注 # 信创 板块的积极变化——20250901 中国移动大规模采购落地。2025年8月30日，中国移动发布《中国移动2024年PC服务器产品集中采购项目(补充采购)_招标公告》，涉及2.36万台服务器。行业信创渗透率加速提升。...